Las lógicas de acumulación de las empresas agroalimentarias argentinas a comienzos del siglo XXI : el caso Molinos Rio de la Plata, 2003-2015

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En el marco de los debates en torno a las transformaciones económicas del período de la posconvertibilidad, una de las discusiones centrales ha girado alrededor de la naturaleza de la evolución de la industria argentina y sus cambios a lo largo de ese período. Estas interpretaciones pueden enriquecerse analizando casos particulares de empresas, considerando con mayor profundidad las estrategias desplegadas por empresarios para adaptarse y operar en cada circunstancia. Estas estrategias son una herramienta clave para entender los rasgos centrales del proceso de acumulación de capital en la Argentina. En este sentido, la presente tesis pretende arrojar luz sobre la evolución de una empresa muy relevante dentro de uno de los sectores inustriales más importantes de la economía argentina: el sector agroalimentario.

Molinos Río de la Plata es una tradicional empresa agroalimentaria nacida a principios del siglo XX, inicialmente concentrada en la exportación de commodities, propiedad de Bunge y Born. A lo largo del siglo XX, pudo crecer y diversificarse a partir de diversas estrategias, adaptándose a los sucesivos cambios de la economía argentina y desarrollando ventajas competitivas para sobrevivir y crecer. En el año 1998 fue vendida al grupo Pérez Companc, ya constituida en una de las más importantes empresas nacionales de producción de alimentos. Considerando las empresas de mayor facturación en Argentina en el año 2014, Molinos Río de la Plata ocupó el puesto número 19, siendo la tercera empresa productora de alimentos y la primera considerando empresas de capital nacional de ese sector. Además, es una de las principales empresas exportadoras de Argentina.

La presente tesis pretende realizar un aporte al debate sobre la evolución del sector agroindustrial en la posconvertibilidad, enmarcándolo en una discusión más amplia acerca de las formas actuales de inserción económica de la Argentina en la economía mundial y sus potencialidades, en base a un estudio de caso de una empresa de capital nacional propiedad de un grupo económico nacional. El objetivo general de la tesis es comprender las estrategias de Molinos Río de la Plata en el período 2003-2015 a la luz de las limitaciones estructurales de la economía argentina y de los cambios en las lógicas de acumulación del sector agroalimentario a nivel global. Las preguntas que guían nuestra investigación son: ¿cómo repercutieron en esta empresa las transformaciones recientes en la economía mundial? ¿existen cambios en la tradicional inserción exportadora de esta empresa? ¿cuáles fueron las estrategias de rentabilidad durante en el período analizado? ¿cuáles son las rentabilidades diferenciales en los distintos segmentos de negocios? ¿cuál es el rol del capital intangible en esta estrategia? ¿qué posibilidades tuvo de profundizar su transnacionalización y en base a qué estrategia?

Las hipótesis específicas están vinculadas a las estrategias de la empresa durante el período 2003-2015. La primera hipótesis es que, en términos de la composición de sus exportaciones, Molinos Río de la Plata se reprimarizó en el período considerado y obtuvo altas rentabilidades gracias a esta estrategia. La segunda hipótesis es que Molinos Río de la Plata buscó posicionarse en mercados oligopólicos con productos diferenciados a través de alimentos comercializados con marcas con el objetivo de captar mayores ganancias; esta estrategia tuvo como eje las fusiones y adquisiciones de otras marcas y/o empresas. La tercera hipótesis es que Molinos no logró expandir sus ventas de productos de marcas en el exterior debido a determinadas limitaciones que implica la instalación de un producto de marca en mercado externos, principalmente vinculadas a altos costos.

Los resultados de la investigación nos permitirán reflexionar sobre las estrategias de la empresa para poder maximizar ganancias en el período 2003-2015 teniendo en cuenta las limitaciones estructurales de la economía argentina como economía periférica o dependiente y los nuevos desafíos impuestos por las lógicas de acumulación global en la industria agroalimentaria. En primer lugar, la importancia del peso del negocio de graneles en la rentabilidad de Molinos Río de la Plata, nos muestra, a nivel empresa, una problemática que se replica en la dimensión macroeconómica: la dependencia que tiene el complejo exportador de las commodities agrícolas -en especial, de la soja-, lo que refleja una dependencia estructural de la economía argentina.

Un segundo aspecto tiene que ver con las perspectivas de negocios de las empresas agrondustriales y las posibilidades de Argentina de constituirse en el “supermercado del mundo”. Respecto a las posibilidades de las empresas argentinas de expandir sus ventas en mercados externos, existen profundas transformaciones en la industria de consumo masivo en los países del centro que imponen grandes desafíos para los países como Argentina: crecimiento de las marcas propias de los retails, canales de e-commerce, nuevos patrones de consumo diferenciado, etc. Como veremos, producir alimentos para el mercado global a través de marcas requiere grandes inversiones de capital, lo que explica el poder de las transnacionales alimentarias y de las grandes cadenas de retail, y las limitaciones de un sector de la burguesía nacional en sus intentos de crecer y trasnacionalizarse.

En este sentido, considerando que una consecuencia del papel asignado al sector agroindustrial es el objetivo de transformar a nuestro país en el “supermercado del mundo” - y sin entrar en el análisis detallado de las consecuencias de nuestra especilización, sobre lo que hay una extensa bibliografía- la tesis aportará, por las características de la empresa elegida, elementos sobre la razonabilidad de este objetivo.

Fil: Allami, Cecilia Judith. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Sociales. Buenos Aires, Argentina

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Colaborador

Arceo, Enrique
Míguez, Pablo Fernando

Editor

Materias

Spatial Coverage

Temporal Coverage

2003-2015

Idioma

spa

Extent

305 p.

Derechos

info:eu-repo/semantics/openAccess
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.0 Genérica (CC BY-NC-ND 2.0)

Formato

application/pdf

Identificador

Cobertura

ARG
2003-2015

Abstract

One of the central discussions within the framework of the debates about the economic transformations of the post-convertibility period, has revolved around the nature of the evolution and changes of Argentine industry throughout that period. The different interpretations can be enriched by analyzing particular cases of enterprises and considering in greater depth the strategies deployed by entrepreneurs to adapt and operate in each circumstance. These strategies are a key tool to understand the central features of the process of capital accumulation in Argentina. In this sense, this thesis aims to shed light on the evolution of Molinos Río de la Plata, a very relevant enterprise within one of the most important industrial sectors of the Argentine economy: the agri-food sector.

Molinos Río de la Plata is a traditional agri-food company, founded in the early twentieth century, that initially focused on the export of commodities and is owned by Bunge y Born. Throughout the twentieth century, it would grow and diversify its strategies, adapting to the successive changes of the Argentine economy and developing competitive advantages to survive and grow. In 1998 it was sold to the Pérez Companc group, which had become one of the most important national processed food production companies. Considering the enterprises with the highest billing in Argentina in 2014, Molinos Río de la Plata ranked number 19, being the third food producing company and the first considering companies with national capital in that sector. In addition, it is one of the main exporting companies in Argentina.

This thesis aims to make a contribution to the debate on the evolution of the agri-food sector in the post-convertibility period (2003-2015) in Argentina. Our analysis is framed in a broader discussion about the current forms and potential of of Argentina’s economic insertion in the world economy, based on the case study of a national capital company. The general objective of the thesis is to understand the logic of accumulation deployed by Molinos Río de la Plata in the period 2003-2015 in the light of the structural limitations of the Argentine economy and the changes in the accumulation logic of the agri-food sector globally. The questions that guide our research are: how did the recent changes in the world economy affect this company? Are there changes in the traditional export insertion of this company? What were the profitability strategies during the period analyzed? What are the returns in the different business segments? What is the role of intangible capital in this strategy? What were the company’s chances of deepening transnationalization and based on what strategy?

The specific hypotheses that guide this research are linked to the company's strategies during the period 2003-2015. The first hypothesis is that Molinos Río de la Plata reprimarized the composition of its exports during the period considered and obtained high returns thanks to this strategy. The second hypothesis is that Molinos Río de la Plata sought to position itself in oligopolistic markets with differentiated products through processed foods marketed with brands in order to capture higher profits; this strategy focused on mergers and acquisitions of other brands and / or companies. The third hypothesis is that Molinos Río de la Plata failed to expand its sales of branded products abroad due to certain limitations linked to the installation of a branded product in external markets, mainly related to high costs.

The results of the research will allow us to reflect on the company's strategies to maximize profits in the 2003-2015 period, taking into account the structural limitations of the Argentine economy as a peripheral or dependent economy and the new challenges imposed by the logic of global accumulation in the agri-food industry. In the first place, the importance of the bulk-food (o bulk-products) business in the profitability of Molinos Río de la Plata shows us, at the company level, a problem that is replicated in the macroeconomic dimension: the dependence of the export complex on agricultural commodities -especially of soybeans-, which reflects a structural dependence of the Argentine economy.

A second aspect is related to the business prospects of agribusiness companies and the possibilities of Argentina to become the “supermarket in the world”. Regarding the possibilities of Argentine businesses to expand their sales in foreign markets, there have been profound transformations in the mass consumption industry center countries that impose great challenges for countries such as Argentina: the growth of retail brands, channels of e-commerce, new patterns of differentiated consumption, etc. As we will see, producing food for the global market through brands requires large capital investments, which explains the market-power of food transnationals and large retail chains and the limitations of a sector of the national bourgeoisie in their attempts to grow and transnationalize.

In this sense, considering that a consequence of the role expected of the agribusiness sector is to transform our country into the “supermarket of the world” - and without entering into the detailed analysis of the consequences of our specialization, on which there is an extensive bibliography - the thesis will contribute, by the characteristics of the chosen company, elements on the reasonableness of this role.

Table Of Contents

Agradecimientos

Sección I: Introducción

Capítulo 1: Introducción y contenido de la tesis
1.1. El objeto de la investigación
1.2. Consideraciones generales sobre el abordaje propuesto
1.2.1. Los estudios de caso: la empresa como unidad de análisis
1.2.2. La empresa enmarcada en el capitalismo periférico o dependiente
1.2.3. Fuentes
1.3. Antecedentes sobre el tema
1.3.1. Los estudios sobre el sector agroalimentario en la posconvertibilidad
1.3.2. La bibliografía sobre la industria en la posconvertibilidad
1.3.3. Los trabajos sobre grupos económicos y la cúpula empresaria en la posconvertibilidad
1.3.4. Los estudios de caso sobre empresas en la posconvertibilidad
1.3.5. Los estudios sobre Molinos Río de Plata
1.4. Estructura de la tesis
1.5. Límites y dificultades del enfoque propuesto

Capítulo 2. Nuevas tendencias del capitalismo contemporáneo: la nueva división internacional del trabajo y el rol del del capital intangible en las nuevas formas de competencia
2.1 La nueva división internacional del trabajo
2.1.1. América Latina en la nueva división internacional del trabajo
2.1.2 Perspectiva hegemónica acerca del lugar de los países periféricos en la nueva división internacional del trabajo
2.1.2.1. La FAO y el Banco Mundial: agroindustrias para el desarrollo
2.1.2.2. Argentina como el “supermercado del mundo”
2.1.2.3. El Foro de la Cadena Agroindustrial Argentina: la divulgación del discurso de las entidades vinculadas al sector agroindustrial en Argentina
2.2. La importancia del capital intangible como condición de posibilidad del control monopólico
2.2.1 El capital intangible
2.2.2 Las marcas como fuente de rentas
2.3. A modo de cierre

Sección II: Los mercados agroalimentarios: una mirada global y local

Capítulo 3: Tendenciales de los mercados agroalimentarios: transformaciones en el marco de la nueva división internacional del trabajo
3.1. Las agroindustrias en la nueva división internacional del trabajo
3.1.1 Cambios en las pautas de consumo a nivel global
3.1.2. Crecimiento del mercado de biocombustibles
3.1.3. La demanda de soja de China
3.1.4. La financiarización de los mercados de commodities
3.1.5. La biotecnología agrícola
3.2. Tendencias generales de los mercados agroalimentarios
3.2.1. Concentración de los mercados agrícolas y de alimentos
3.2.2. Cambios en los patrones de consumo masivo de alimentos a nivel global
3.3. Tendencias de los mercados agroalimentarios: una mira de conjunto

Capítulo 4: El sector agroalimentario en Argentina (2003-2015)
4.1. Las políticas macroeconómicas y los cambios regulatorios y normativos que impactaron en el sector agroalimentario
4.1.1. Antecedentes: liberalización y desregulación del sector agroalimentario en Argentina durante la década del noventa
4.1.2. La posconvertibilidad
4.1.2.1. La política macroeconómica
4.1.2.2. Cambios normativos y regulatorios del sector agroalimentario
4.2. Cambios científico-tecnológicos: La agrobiotecnología en Argentina
4.3. Evolución de las principales variables económico-productivas
4.3.1. Producción, superficie cultivada y productividad de los principales cultivos
4.3.2. Producción de la industria de alimentos
4.3.3. Participación sobre el Valor Bruto de la Producción y crecimiento del sector
4.3.4. Cantidad de empresas
4.3.5. Empleo
4.3.6. Capacidad instalada
4.3.7. Comercio exterior
4.4. La concentración en el sector agroalimentario
4.5. Las críticas al modelo de agronegocios en Argentina
4.6. El sector agroalimentario en Argentina 2003-2015: algunas reflexiones

Sección III: Estudio de caso

Capítulo 5: La empresa Molinos Río de la Plata durante el siglo XX y comienzos del XXI: la expansión de una empresa imaginada desde el campo
5.1. La historia de Molinos Río de la Plata: el nacimiento de la empresa y su evolución durante el siglo XX
5.1.1. El nacimiento de Molinos Harineros y Elevadores de granos Molinos Río de la Plata
5.1.2 Molinos Río de la Plata desde la Primera Guerra Mundial
5.1.3. La empresa Molinos desde la década del treinta hasta fines de siglo
5.1.4. La década del noventa: el comienzo del proceso de reconversión de la empresa
5.2. La transferencia al grupo Pérez Companc: reconversión y racionalización
5.2.1. El grupo Pérez Companc: la historia de un conglomerado de capital nacional
5.2.2. La transferencia de Molinos Río de la Plata al grupo Pérez Companc
5.2. La estructura del grupo Molinos Río de la Plata en el período 2003-2015
5.3. Algunas reflexiones sobre la historia de Molinos Río de la Plata

Capítulo 6: La lógica de acumulación de Molinos Río de Plata en el período 2003-2015 201
6.1. Molinos Río de la Plata en la posconvertibilidad
6.2. Evolución de las ventas internas y externas e importaciones
6.2.1. Ventas en el mercado interno y el mercado externo
6.2.2. Importaciones
6.3. La estrategia de negocios de Molinos
6.3.1 Graneles
6.3.1.1 Compras y ventas vinculadas a graneles
6.3.1.2. Participación en exportaciones y capacidad de molienda de granos de soja
6.3.2. Marcas
6.3.2.1. Compras y ventas de empresas vinculadas a marcas en el mercado interno
6.3.2.2. Compras y ventas de empresas vinculadas a marcas en el mercado externo
6.3.2.3. Participación en distintos segmentos de productos de marca
6.3.2.4. El tier de precios como posibilidad de captura de rentas
6.4. Algunas reflexiones sobre el modelo de negocios de Molinos Río de la Plata

Capítulo 7: Molinos Río de la Plata: una mirada del resultado de su modelo de negocios a través de sus balances contables
7.1. Análisis de la rentabilidad
7.1.1. Resultados financieros y por tenencia
7.2. Endeudamiento
7.3. Política de distribución de dividendos
7.4. Composición del activo
7.5. Inversiones
7.6. La evolución de la empresa en la visión de su personal jerárquico
7.7. Reflexiones finales
Notas metodológicas del capítulo 7

Sección IV: Reflexiones finales

Bibliografía

Título obtenido

Doctora de la Universidad de Buenos Aires en Ciencias Sociales

Institución otorgante

Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Sociales

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